新浪财经:上期标准仓单交易平台业务发展规划

新浪财经:上期标准仓单交易平台业务发展规划

         第十五届上海衍生品市场论坛于2018年5月29日、30日在上海举办。本届论坛由上海期货交易所与中国金融期货交易所联合主办,论坛以“改革新篇章,开放新里程——建设具有国际竞争力的中国特色期货市场”为主旨。
        上海期货交易所大宗商品服务部总监鲍建平出席29日下午的上衍有色论坛并作演讲。

         以下为文字实录:
        非常感谢主持人的介绍。各位嘉宾大家好,我向大家介绍一下上海期货交易所推出的上期标准仓单交易平台的业务发展规划。
         昨天上期标准仓单交易平台已经成功隆重上线了,这个平台是进行交易所标准仓单交易的一站式平台,是交易所酝酿多年,为了满足实体经济的需要,促进期货与现货,场内与场外市场紧密结合,更好地发挥期货市场的功能,为实体经济服务的一个平台。应该说上期标准仓单平台的上线我国在期货市场发展的历史上,具有里程碑的意义。为了让大家更好的了解这个平台的业务,我今天把这个平台的发展规划向大家作个介绍,让我们各位行业的代表能够更好地参与到这项创新业务上来。
        下面我从四个方面进行介绍,一是背景、意义,二是整体的规划,三是业务的介绍,四是实施的计划。党的十九大明确指出了要发挥金融更好服务实体经济的能力,促进多层次资本市场的建设。全国证券期货的监管会议也要求全面提升期货市场服务实体经济的能力。从交易所的发展规划看也提出了“一主两翼”的发展战略,一主是期货市场,两翼是仓单市场和衍生品市场。这个平台是落实交易所“一主两翼”的战略,同时也是服务实体经济的一个重要方式,也是我所落实十九大精神的一项重大的举措。交易所未来发展的规划就像一颗大树,,树干就是期货,树根就是现货市场,树叶就是衍生品市场,总体来讲,我国期货市场发展一定要牢牢扎根于现货市场,这样才能根深叶茂,更好发挥市场的功能,打造期货的生态圈,为行业发展服务。
        上期标准仓单平台利用互联网与物联网的技术,依托大数据和云计算来实现期货与现货、场内与场外的互联互通,拓展期货市场服务实体经济的能力、深度和广度。具体来讲意义有五个方面,能够弥补期货市场的短板,满足实体企业多元化的需求。期货市场交易的都是标准化的产品。我们实体企业的需求是多样化的,怎么能够弥补这样的不足?我们推出这个平台的意义就在于此,我们觉得在这五个方面弥补这样的不足,一个是在时间上,第二个在地点上,第三个在规格上,第四个在品种上,第五个在方式上面,通过仓单平台的交易,能够弥补实体企业不同的时间、不同的地点、不同的规格、不同的品种、不同的方式的多元化需要,实现天天交易、日日交割、仓单串换,形成不同地区、品牌、等级的升贴水。
        下面我介绍一下平台发展的规划。总体上平台提供四个方面的服务,一个就是认证的服务,无论是现在推出的是标准仓单,还是以后也跟规范的企业和平台合作,推出一些非标的仓单等等。凡是到这个平台来交易的仓单都要通过认证。第二块提供交易的服务,第三块提供金融的服务,第四块是信息的服务。
        仓单交易平台与期货市场的关系,相当于是一个车的两个轮子,一个轮子是现有的期货和期权业务,另外一个是仓单以及场外衍生品的业务。仓单平台包括了仓单和场外衍生品的业务,仓单这一块包括了仓单交易、竞价交易、报价专柜等业务;场外衍生品包括了即期、远期和掉期业务,两个轮子进行良性互动,这样形成合理的升贴水,并能够更好的共享市场的资源,促进风险的有效管理,更好发挥出期货市场的功能。
        上期标准仓单平台是建设在上海期货市场二十多年发展的成功运作经验基础上的,是建立在上海期货市场丰富的仓单资源、市场资源以及有效技术的保障、财务的保障和风险的管理以及完善的规则的基础上来的。
        平台发展分为三步走,第一阶段推出的是标准仓单的买卖、仓单的串换和报价的专柜。第二阶段即期、远期、掉期等场外衍生品的业务,第三阶段,推出更多场外期权等复杂的产品。在整体规划里面,参与者包括了交易商、做市商、报价商和结算会员、银行、仓库等等。总体的交易流程有八个方面,从开户到交易到结算、交收、信息、全过程的信息管理,另外还有融资和物流,未来将打通商品和金融以及跟物流之间的联系,提供一站式的高效服务。
        平台业务的运作,主要有五个部分,一个是从开户到交易到结算到交收到信息,昨天的交易非常活跃,我们很多企业想怎么参与,所以我这里也介绍一下。从交易的对象,我们跟期货还是有点不太一样的,平台交易的对象是标准仓单。交易的品种,初期的就是铜和铝,今后逐步推广到所有的有色产品以及其他的上市产品。交易的时间是跟期货交易的时间一致的,上午休息的这一节我们把它取消了。现在交易的方式就是卖方挂牌,你有什么东西就挂出来,买方就去摘牌。报价的方式也是两种,一种就全价的报价,还有一种升贴水的报价,交易商可以在交易的平台里面可以看到期货及时的价格行情。在这个及时价格基础上加上升贴水就可以报价。
        另外平台采取了一系列的风控的措施,这些报价均设置了一定的涨跌幅限制,通常是期货涨跌停板的两倍。资金账户与期货账户是隔离的,同时保证仓单交易的清算是能够实时进行资金的划拨,这一块的效率是非常高的。结算的方式平台采用的是全款的交易模式,也就是说一手交钱,一手交货,当下就成交了,所以没有什么风险。
        在银行的账户上面,平台支持基本户、一般户和专用户,开户行现在要求在期货大厦的支行开户,等成熟了以后再逐步拓展。银行的账户绑定一个银行的账户。
        发票的流转方式,这一块可能大家比较关注的,平台发票的流转方式是卖方交易商开给平台,平台再开给买方的交易商,也就是说通过交易所来开具发票。
        交易的手续费,交易所创建的这个平台,不以盈利为目的的,现在的仓单交易是暂不收取手续费。另外一个,为了更好的促进期限的结合,对交易商在参与仓单同时进行期货对冲的还有激励的措施,同一张的标准仓单,给予一次期货端手续费的减免额度。减免额度铜一吨是25元,铝一吨是10元,目的是更好的促进期现紧密的结合。
        交收的方式,仓单交易,仓单的过户实时完成了。仓储的费用,通过平台可以代收仓储费用。另外过户费和仓储费是按照交易所的标准收,现在过户费是暂免的。仓单行情通过行情转发商发布,大家可以通过万德、文华看到仓单及时行情,一个是上期铜仓单,一个是上期铝仓单。
        另外怎么开户,怎么下载客户的交易端,大家可以在上海期货交易所的官网上面专门有一模块为上期标准仓单交易平台,可能点击上期标准仓单交易平台,就可以进入到平台的页面,可以在页面上下载开户的资料以及交易的客户端。同时也可以了解怎么开户的情况。申请交易商有一些资格的限制,主要是入市的条件有四个方面,第一个所有参与的必须是有合法经营资格的企业法人,第二个能够开具交易品种的增值税的专用发票,第三个已经开设交易所的仓单系统的账户,第四个,必须承认和遵守本平台的管理办法及入市的协议以及我们平台其他的规定。
        平台交易的编码,沿用交易所的做法,实行一码四帐户紧密的关联,即与期货的账户绑定,与标准仓单系统的账户也是绑定,跟资金账户绑定,仓单交易实现一户一码,这样的话,确保交易是非常安全和高效的。
最后总结一下,上期标准仓单平台具有以下几个特点:一个是上海期货交易所设立的上期标准仓单交易平台,不以盈利为目的的,宗旨是国家的战略与实体经济,采用公开、透明的方式进行交易。二是安全、规范,实现了仓单交易资金流、物流和票据流均通过交易所的流转,这样保证三流的安全和统一,同时提供一站式的服务,降低市场信息不对称风险。三是高效率,在结算上实现T+0,实时进行资金划拨与仓单过户,这样大大提高了仓单流转的效率。最后一个特点是,期现紧密结合,通过升贴水的报价以及日日交割,使期货和现货紧密地联动起来。
        最后讲一下实施的计划。第一期是标准仓单的买卖,卖方挂牌,系统开发已经完成,并通过市场推广与模拟交易,昨天已经正式上线。第一天的交易非常活跃,有66家大的生产企业、贸易商和风险子公司参与了交易,成交了2万多吨,交易的金额4.77亿。第二阶段将继续推出买方挂牌,仓单串换,竞价交易以及报价专柜,来更好的满足实体企业的需求。
我的汇报就到此,谢谢大家。