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姜岩理事长在2018上海航运交易论坛上的发言

由上海航运交易所主办的2018上海航运交易论坛于11月28日举行,上海期货交易所理事长姜岩应邀出席并做主旨演讲,以下是演讲全文。

各位领导,各位来宾,大家下午好!

习近平总书记这次视察上海期间提出建设“海洋强国、航运强国”,国际航运中心建设肩负着这一历史使命。李军副局长刚才提到,原油期货在上海的挂牌上市这一标志性事件,提升了上海国际金融中心的排名,相信原油期货在明年会给上海国际金融中心建设贡献更多力量,同时也相信期货市场和航运市场的结合——航运指数衍生品的开发将提升航运金融服务能级,提升航运金融服务的竞争力。

中国期货市场的规模全球领先,2017年内地商品期货成交量30多亿手,成交金额163万亿元,占全球商品期货成交量的53%。根据中期协统计,2017年上期所的成交手数与成交金额在全国排名第一,分别占中国内地期货市场的44%和48%;从国际上看,根据美国期货业协会(FIA)统计,按照成交手数,2017年上期所的场内商品衍生品成交量在全球交易所中排名也是第一。目前,内地期货市场一共有56个期货品种,涵盖了金属、能源、化工、农业、金融等国民经济重要领域;还有铜期权等3个商品期权。今年,上期所还上线了期现结合的标准仓单交易平台,进一步满足实体经济多元化的需求。

期货市场是公开、透明、低成本、高效率的市场。期货市场服务实体经济,一方面体现在定价功能,期货市场的价格越来越普遍成为行业贸易的定价参考或基准。我们下一步开发的航运指数期货,将由货主、船公司、货代等共同参与交易,满足全球投资者的需求。期货市场服务实体经济,另外一个主要方面是风险管理。价格风险管理的理念已经融入到越来越多企业的日常经营战略之中。从沪深两市上市公司的情况来看,三百多家企业利用期货市场来进行风险管理,涵盖了20多个行业。从全球来看,世界五百强有90%多的企业利用期货市场或者衍生品工具进行价格管理。

关于航运中心和金融中心的关系,刚才有专家做了介绍,但凡是航运中心的城市必定是金融中心。伦敦、香港、纽约、新加坡都是航运中心,也是金融中心,上海也应该成为这样的中心。

航运衍生品是推动航运中心发展的突破口之一,因为国际航运中心的发展需要形成航运和金融相结合的要素市场和业务体系。航运业是资金密集型行业,是重资产行业,需要大量的资金投入,而且投资的回收期比较长,因而航运产业风险性比较高。航运产业的特点决定了其必须和金融结合,必须依托于金融。国际上航运金融要素市场主要包括:船舶租赁、航运保险、资金结算、航运衍生品交易等等,航运衍生品交易之外的三个航运金融业务都属于传统航运金融业务,传统航运金融业务为航运业务日常活动提供了重要的支撑,但航运衍生品交易关系到航运运价的定价权问题。

总书记在进博会期间明确提出,要建设“海洋强国、航运强国”。随着国际经济一体化和国内改革开放的努力,上海国际航运中心的建设也取得了一定成绩。从国际经验看,提升航运金融服务的竞争力是航运中心建设的重要内容,而发展航运指数衍生品是提升航运金融服务能级的重要措施。上海航交所刚刚发布了一系列航运指数,其航运指数的影响力在逐步提升,在国际和国内的航运领域一定程度上形成了“上海价格”,但真正在全球形成重要影响力还有所缺失;我们认为,目前已经具备了推出航运指数期货的条件,我们和上海航交所正在合作开发航运指数期货。

航运指数期货将为航运企业提供有效的价格风险管理工具,提高企业的抗周期能力。航运企业对航运价格风险管理存在天然的需求,期货市场和航运市场的结合将提升航运企业的竞争力。中国期货市场,除了完善的协作监管机制以外,还有广泛的市场服务机构。现在,上期所有149家期货公司会员,远程交易终端1400多个,上期所能源中心已备案确认的境外中介机构41家。

上期所的国际化交易平台,有助于打造航运定价的国际影响力。3月26日上期所原油期货挂牌以来,已经成长为全球第三大原油期货市场,在亚洲时间的成交量位居第一;可以说原油期货的影响力与日俱增,将来在上期所平台开发的航运指数衍生品,也一定能成为国际影响力的品种。

航运指数期货开发是航运与金融的相互结合,同时也将促进两个市场的协同发展。一方面,航运指数期货将激发航运市场的金融需求,带动相关企业发展;而且能帮助航运市场培育一批投资者,一批全球的专业投资者,进而激发金融机构对航运市场的参与程度。同时,金融产品之间的协同效应,使得航运指数期货不仅能带动航运场外衍生品的发展,同时也有助于保险、融资租赁等其他航运金融业务的发展。另一方面,航运指数期货业务的自身发展,也将进一步完善航运金融的服务体系,能够吸引航运、大宗商品相关企业进一步集聚到上海。企业的集聚,将带动相关服务业的发展,包括咨询、法律、审计等等相关配套服务。

开发航运指数期货是上期所的责任和使命,我们将紧紧围绕服务实体经济的宗旨,把期货市场与航运市场的建设抓紧做好,砥砺前行,为航运企业提供更多的有效的风险管理工具,为航运衍生品交易建立一个本土特色的国际标准,为服务上海建设国际航运中心与国际金融中心建设添砖加瓦。

谢谢大家!
 

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