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连续交易周年回顾之五:“五位一体”协作监管更默契

“上期所连续交易运行一周年”系列报道之五

2014-7-8  期货日报记者 张帆

期货市场的改革创新涉及市场多个主体,需要相关机构协调配合防范和控制风险。连续交易制度的推出,同样也对国内现有“五位一体”监管体系提出了新的课题。这其中既需要交易所对交易规则的修订,又需要期货保证金监控中心(下称监控中心)对市场的监测监控,还要期货业协会为行业提供统一的合同参照文本,同时证监会及派出机构对期货公司也要做监管和投资者教育工作。

  由于连续交易改变了保证金监控部门以往对交易日的时点划分,为此,监控中心与上期所反复深入沟通连续交易的相关技术及业务细节,制订了连续交易下新的保证金监控方案,于2013年6月完成新监控系统改造并正式上线。同时,监控中心还专门发布了指引文件,明确连续交易推出后数据报送和结算业务的新规则,并与上期所、期货公司、保证金存管银行就测试方案、应急演练和上线安排进行多次沟通,最终使各方数据报送工作和期货公司的结算业务满足了连续交易的新要求,确保了连续交易下保证金监控工作的顺利进行。

  据监控中心相关负责人介绍,为开展连续交易下的市场监测监控工作,监控中心技术部门和业务部门积极组织人员共同分析连续交易的业务特点、拟定系统改造需求、制订周密的工作计划, 开展了为期两个月的系统改造和测试工作,解决了连续交易带来的各品种交易节信息不一致,以及夜盘品种行情、委托、成交实际发生时间跨交易日等问题。连续交易上线初期,监控中心还组织业务、技术人员夜间值班,对连续交易进行实时监控。

  作为一线监管部门,各地监管机构也做了大量前期准备工作。连续交易上线前,上海证监局一方面加强学习研究,熟悉业务规则,组织期货监管人员进行专题讨论,研究连续交易对期货公司经纪业务管理、派出机构监管方式的影响;另一方面,精心设计调查问卷,全面掌握辖区内期货公司的准备情况,并组织召开期货公司首席风险官专题会议,摸排可能存在的问题及风险,研究有效应对措施。同时,针对期货公司准备工作中存在的客户出入金、交易结算、强平风险、信息系统运维和应急处置等突出问题,撰写专题报告,及时向证监会建言献策。除此之外,还建立应急联络制度,加强现场检查,加强投资者教育与保护工作。

  “经过上线前的充分准备和上线后的有效监管,一年来,上海辖区期货公司未发生一起连续交易的信息安全事故,上海证监局也未收到一起因连续交易期间的服务问题对期货经营机构的信访或投诉。”上海证监局期货处相关负责人说。

  浙江证监局也高度重视连续交易,通过开展宣传教育、组织专题调研、完善工作机制等,做到对风险点的全面把控。

  连续交易的推出,对期货行业现有部分制度、规则提出了进一步完善的需求。例如,在交易时间、资金划拨、风险控制以及应急处置等方面,夜盘交易与日间交易存在较大差别。而原有的期货经纪合同难以覆盖上述内容,不少期货公司希望针对连续交易制定行业统一的合同示范文本。对此,中国期货业协会与上期所充分沟通,同时向期货公司了解需求,在不到一个月的时间里,专门针对黄金、白银期货的连续交易完成了《补充协议》初稿拟定、意见征集、理事会审议、证监会备案、发布实施等一系列工作,用严密规则为连续交易铺平制度基石。

  
连续交易上线一年以来,国内“五位一体”协作监管体系按照“统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管”的原则展开工作,在信息共享、沟通支持、协同监管等方面做了大量准备工作,保障了连续交易的平稳运行。

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