期货日报：上期所：铜、黄金期权研发已基本就绪

发布日期：2016-12-05

期货日报 记者 许倩

　　12月4日，由上海期货交易所、上海期货与衍生品研究院联合主办的“创新发展服务实体经济分论坛”于深圳举行。会上，上海期货交易所衍生品部资深经理张敏表示，铜期货现货基础好，目前对铜期权、包括黄金期权品种的上市准备研发工作已经基本就绪，计划在合适的时间开展期权仿真交易或全市场联网测试。
　　张敏表示，目前上期所已确定期权品种为欧式期权，即T=最后交易日。在借鉴国内外交易所成功经验的基础上，根据中国期货市场的发展特点，上期所设计了期权保证金收取方法，以有效覆盖日常和极端情况下的市场风险。其方法包括：买方无须交纳保证金；采用delta方法折成期货头寸统一计算；权利金作为保证金锁定，防止利用卖出期权套现；设期权最小保证金。
　　她透露称，有关期权品种的做市商规则体系基本完善，涵盖“做市商资格和审批、做市商义务、做市商权利、做市商风险管理”等内容的《做市商管理办法》已确定。今年，上期所还完善了做市商业务指引文件，目前正处于征求意见阶段，日后对某些细节将进一步完善。
　　“上期所当前还在研究期权品种的其他保护措施，包括错单交易防护机制、一键错单、自动错单、设置驻场交易员等。”张敏说。
　　上期所商品一部总监助理蒋晓全表示，2016年1月至9月，有色金属期货总成交量达到2.16亿手（单边），同比增长70.5%，成交金额21.91万亿元，同比增长21.4%。纵观六大品种，除铜期货之外，其他有色金属期货的交易量均呈同比大幅增长态势。
　　蒋晓全表示，从有色金属的角度看，自2013年开启夜盘以来，国内价格平滑度明显增加，企业能够在每日夜盘及时对冲风险，从而有效规避次日开盘出现停板的极端情况。