首页 » 公告与新闻 » 交易所新闻 » 正文

经济观察网:四种模式 上期能源详解境外交易者参与原油期货路径

记者 蔡越坤

  证监会日前正式宣布,原油期货将于2018年3月26日,在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(下称上期能源)挂牌交易。这意味着中国首个国际化期货品种原油期货即将上市。
  中国作为世界第一大原油进口国,上市原油期货将有利于形成反映中国和亚太地区石油市场供需关系的价格体系,发挥价格在资源配置中的基础作用,为实体企业提供有效的套期保值工具,规避价格波动风险。原油期货作为我国第一个国际化的期货品种,将直接引入境外投资者参与,探索期货市场全面国际化的市场运作和监管经验。
  境外投资者到底应如何参与,原油期货在交易、结算、交割等方面有何特殊之处,3月7日,上期能源发布了原油期货十问十答。
  上期能源相关负责人表示,2017年,中国已成为世界第一大原油进口国,推出原油期货有利于形成反映中国和亚太地区石油市场供需关系的价格体系,发挥价格在资源配置中的基础作用;能够为实体企业提供有效的套期保值工具,规避价格波动风险。同时,原油期货作为我国第一个国际化的期货品种,将引入境外投资者参与,探索期货市场国际化的市场运作和监管经验。
  国内外期货市场的经验表明,一个期货品种从上市到成熟并发挥其功能需要一个逐步培育的过程。原油期货也不例外,不可能一蹴而就。
  此外,上期能源相关负责人称,在市场培育过程中,境内外投资者要充分认识参与期货交易的风险,熟悉原油期货规则,遵循交易者适当性制度的要求,理性参与期货交易。石油产业链上下游企业要了解、熟悉和掌握期货市场运行规律,在实践中不断提高利用期货市场的水平。作为市场中介的期货公司、境外特殊经纪参与者、境外中介机构应注意充分了解和掌握中国和投资者所在国家和地区的期货市场法律法规,做到合规运作、加强风险管理,密切关注境内外市场的运行情况和投资者的交易、持仓、结算数据的跟踪分析,做好风险预研预判,帮助投资者充分利用原油期货套期保值、价格发现等功能,服务实体经济。
  上期能源将做好日常风险的监测监控及预研预判,及时采取有效措施化解风险隐患,牢牢守住不发生系统性风险的底线。同时,切实履行一线自律监管职责,严厉打击各类违法违规行为,保障原油期货市场的正常交易秩序。
  原油期货市场建设是一个长期的过程,上期能源希望并欢迎境内外交易者能积极参与我国原油期货交易,我们也将为境内外交易者提供便捷、高效的服务。
  原油期货上市在即,期货公司也在紧锣密鼓的做好期货上市的开户准备工作。兴业期货贾舒畅对经济观察网记者表示:“公司从去年开始加大了原油期货的研究力度,一方面为原油期货的上市做准备,另外一方面公司系统测试技术问题也做了充分的准备;而且,在客户方面,前期在走访了大量的能源企业、原油上下游公司时发现,很多期货公司在原油期货正式推出之前跑客户非常积极,都在做积极的准备工作。”
  截至2018年2月26日,上期能源已批准境内期货公司会员149家、境内非期货公司会员7家,备案确认境外中介机构15家。
  境内外交易者在参与上期能源交易时都需要符合《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》的相关规定,包括具备期货交易基础知识,了解能源中心相关业务规则,通过相关测试,具有历史交易经验,可用资金要求等等。
  对于境内交易者,在参与上期能源交易的时候与目前参与上期所现有品种基本一致,一是可以通过境内期货公司代理参与交易;二是对于符合规定的机构交易者还可以申请作为非期货公司会员直接参与交易。
  对于境外交易者,参与上期能源交易有四种模式,一是可以通过境内期货公司代理参与交易;二是可以通过境外中介机构,并由境外中介机构委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者参与交易;三是可以通过境外特殊经纪参与者代理参与交易;四是可以申请作为境外特殊非经纪参与者直接参与交易。

附件下载