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关于开展铜期货期权做市仿真比赛的通知

上期办发〔2018〕35号

各市场机构:
  为推动铜期货期权做市商业务,上海期货交易所(以下简称“交易所”)计划于2018年5月21日至6月22日开展铜期货期权做市仿真比赛,现向社会招募仿真比赛做市商。具体通知如下:
  一、报名条件
  (一)净资产不低于人民币5000万元;
  (二)具有专门机构和人员负责做市业务,做市人员应当熟悉期货、期权相关法律法规和交易所铜期货期权仿真交易规则;
  (三)具有较为全面的仿真交易做市业务实施方案;
  (四)具备较为稳定、可靠的做市业务技术系统。
  二、报名材料
  (一)经法定代表人签章并加盖单位公章的做市仿真比赛资格申请表(见附件1);
  应提供申请机构最近一期经审计的财务报告中的所有者权益数据(资产-负债)。比赛联系人在比赛期间如无特殊情况,不得更换。在交易所已有交易编码的,无需再开户,请在申请表中写明现有交易编码。
  (二)加盖单位公章的营业执照、组织机构代码证的复印件;
  (三)做市业务部门的岗位设置和职责规定,以及从事做市业务的负责人及相关人员的名单、履历以及岗位。
  应详细提供专职负责做市业务相关工作的人员情况说明,至少包括做市业务主管一名、交易员一名、风控管理员一名以及技术人员一名。
  (四)做市业务实施方案。
  应详细提供做市策略、风险管理以及资金管理等方面的情况。
  (五)做市业务技术系统情况的说明。
  做市业务技术系统如由市场机构自主开发,应提供开发团队的情况说明和第一负责人简历。如系外部购买或与软件开发商联合开发,应提供软件说明。
  (六)交易所要求提交的其他材料。
  凡符合条件、材料完整的机构皆可参与做市仿真比赛。
  报名材料应尽可能详尽。报名材料需提供书面材料和电子版,书面材料装订成册,材料名称为“上海期货交易所铜期货期权做市仿真比赛报名材料- XXXX(单位名称)”,并邮寄或提交至上海浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦21楼2101室,邮编为200122;电子版做成PDF文件发送至wu.xing@shfe.com.cn。
  三、时间安排
  4月23日-5月3日:机构申请报名,提交材料
  5月4日-5月18日:获得比赛资格的做市机构开立账户和开通权限,做市系统接入、测试和演练
  5月18日:参赛做市机构务必将做市商账户资金额度设置为2亿元(赛后请在做市报告中提交2018年5月18日收盘时由开户期货公司加盖公章的显示有交易编码、客户名以及相应产品持仓的结算文件,以备交易所检查,一旦发现当日资金账户多于2亿元,将取消评比资格)。
  5月21日-6月22日:正式比赛阶段
  6月末:总结颁奖
  四、比赛规则
  (一)初始资金
  账户初始做市资金设置为2亿元,且不再追加(赛后请在做市报告中提交比赛期间所有交易日做市商账户入金对账表,并加盖期货公司公章);初始持仓为0。
  (二)义务权利
  做市机构应该完成持续报价和回应报价等义务并做好风险管理。在做市机构完成义务的基础上,交易所对做市机构实行手续费返还(见附件2)。
  (三)持仓限额
  仿真交易中铜期货持仓限额根据实盘确定。
  仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓,采用绝对值限仓。铜期货合约交割月前二月之前,做市商持仓限额单边为10000手;铜期货合约交割月前一月(到期日所在月份),做市商持仓限额单边为3200手。
  (四)违规处理
  盈利需主要来自铜期权做市行为。比赛期间做市商账户严禁交易铜期权以外的其他品种,严禁对倒交易、独立或联合其他机构恶意操纵市场等违规行为。以上行为一经发现将立即取消参赛资格。
  (五)风险管理
  比赛期间交易所实行除出入金外的仿真交易风险管理措施。
  五、比赛评奖
  (一)比赛奖项
  比赛设一等奖2名、二等奖5名、三等奖8名,获奖机构可获得颁奖证书。交易所将在媒体刊登获奖名单。
  (二)评奖办法
  做市机构的评审分为做市质量、盈利能力、风控能力以及做市报告四个方面,完成基本做市义务是参与评奖的首要条件。最终评分中做市质量占40分,盈利能力占40分,风控能力占10分,做市报告占10分,总分为100分。
  1、做市质量(占40分)
  做市商报价质量的评定,包括基本部分和竞争部分两部分,均占20分。
  (1)基本部分
  基本比例=A对应的比例+ B对应的比例,其中A为日均有效持续报价义务完成情况,B为日均有效回应询价义务完成情况。具体分数如下:

履约义务
义务完成情况
分数
A
70%A90%
5
A90%
10
B
60%B80%
5
B80%
10

  (2)竞争部分
     

  2、盈利能力(占40分)
  盈利能力按照比赛结束日结算时铜期货、铜期权账户最终盈亏绝对值和夏普比率两项指标计算,各占20分。
  (1)盈亏部分
  盈亏计算考虑手续费减免,手续费减免按照交易所规定执行。本次比赛中,2018年6月份将按照做市商5月份完成义务情况开展手续费减免。比赛结束日,做市机构未将减免额度使用完的,未使用额度部分将计入账户盈利。做市商盈亏排名y对应分数具体如下:

y排名
所获分数
y≤20%
20
20%<y≤40%
16
40%<y≤60%
12
60%<y≤80%
8
y80%
4

  (2)夏普比率

  3、风控能力(占10分)
  风控能力根据做市商隔夜持仓管理来衡量。
 

  4、做市报告(占10分)
  根据比赛情况,交易所会要求每个做市商提交做市报告。提交时间另行通知。做市报告至少包括四部分:一是做市策略及逻辑方案、实际盈利以及资金占用情况;二是做市风险管理及对希腊字母的控制情况;三是风控和盈亏数据分析及总结,说明盈亏产生原因和方案的一致性;四是相关经验总结及建议。

  六、联系方式
  衍生品部 021-20616787 021-20616786
  交易业务 021-68401089 021-68402786  
  结算业务 021-68402747 021-68401205
  监查业务 021-68402428 021-68400472
  技术咨询 021-20616345 021-20617680

  监控中心:
  张倩  电话:010-66553025 邮箱:zhangqian@cfmmc.com
  葛明阳 电话:010-66553037 邮箱:gemy@cfmmc.com

  特此通知。

  附件:1.铜期货期权做市仿真比赛资格申请表
     2.铜期货期权做市仿真比赛做市商义务权利说明

上海期货交易所办公室
2018年4月20日