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业务知识问答 |
1、热轧卷板期货的合约标的是怎么选取的?
答:我国产量最大的热轧卷板是材质为Q235B或SS400,厚度5.75mm、宽度1500mm的热轧卷板。在热轧卷板现货市场中,该规格的价格是市场主要参照价格,期货交易标的物宜选择具有较大现货量、价格代表性强的商品,所以我所热轧卷板期货合约标的物选择材质为Q235B或SS400,厚度5.75mm、宽度1500mm的热轧卷板为标准品。 答:热轧卷板期货的交易手续费略高于螺纹钢期货,在目前的同类期货品种中属于中等水平,但热轧卷板期货将推出平今仓手续费免收的优惠政策,综合来看热轧卷板期货的手续费与螺纹钢基本持平。 3、为什么热轧卷板期货的最小变动价位是2元/吨?答:最小变动价位的设置决定了期货品种的合约流动性和价格连续性。对于热轧卷板期货,由于其现货市场容量较大,产业客户群体实力更为雄厚,对合约流动性的要求会更高。同时,相对于热轧卷板现货市场目前约3500元/吨的市场价格和10元/吨的现货调价幅度而言,2元/吨的最小变动价位也是较为合理的设置。因此,为了同时兼顾期货合约的流动性和适当的价格连续性,热轧卷板的最小变动价位设置为2元/吨。 4、为什么热轧卷板期货实际执行的涨跌停板限制和交易保证金收取标准会高于合约中的规定? 答:合约中规定的涨跌停板限制(3%)和最低交易保证金收取标准(4%)是交易所在现有规则体系下所能执行的下限,当市场价格波动较大时,交易所将予以适当上浮。按证监会“高标准、稳起步”的要求,热轧卷板期货上市初期的涨跌停板限制和交易保证金收取标准略高于合约规定。待其稳定运行一段时间后,交易所将逐步下调其涨跌停板限制和交易保证金收取标准,以降低市场参与各方的资金成本。 答:目前大多数期货品种都有相应的规定,当某一合约的持仓量达到一定标准时,逐步提高该合约的交易保证金收取标准。但为了进一步减轻产业客户和投资者的资金成本,热轧卷板期货不再要求随着持仓量的变化而上调交易保证金。 答:我国热轧卷板的主要生产地区和消费地区在华北和华东地区,此外华南地区对热轧卷板的需求也很旺盛,因此热轧卷板交割仓库主要分布在华北的天津,华东的上海、浙江、江苏,以及华南的广东地区。 7、热轧卷板交割时有地区、规格和品牌的升贴水吗? 答:地区升贴水是指在某些地区进行交割时,最终的交割价格要在该合约交割结算价的基础上增加或减少一定的金额,增加称为升水,减少称为贴水。地区升贴水的制定主要取决于现货市场中,该商品在不同地区的价差以及两地间的运费情况。 答:热轧卷板易于运输和存放,上期所专门进行了为期1年的热轧卷板存放试验,试验结果显示露天存放一年后,热轧卷板的各项质量指标仍然符合相关要求。 答:根据相关规定,不能交付或者接收增值税专用发票的客户不允许交割。因此,个人客户不可以参与热轧卷板期货的交割。 10、注册热轧卷板期货仓单时,要提供哪些必备单证?答:应当提供注册生产企业出具的产品质量证明书(原件)。需要注意的是,用以注册仓单的热轧卷板必须是交易所注册生产企业生产的注册品牌,未在交易所注册的品牌产品不得用于注册标准仓单。 11、热轧卷板期货的交割费用一般包括那些? 答:热轧卷板期货的交割费用一般包括交割手续费、进库费用、出库费用和仓储租金,其中交割手续费为1元/吨,由交易所在进行实物交割时向买卖双方同时收取;进库费用为15元/吨(铁路专用线为18元/吨),在入库时由卖方向交割仓库支付;出库费用为15元/吨(铁路专用线为18元/吨),在出库时由买方向交割仓库支付;仓储租金为0.15元/吨*天,仓储费按日收取,最后交割日以前(指合约最后交易日后的第五个工作日,含当日)的仓储费用由卖方承担,最后交割日以后的仓储费用由买方承担。 答:货主向指定交割仓库发货前,应当办理入库申报(交割预报),入库申报的内容包括商品的品种、等级(牌号)、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等,并提供各项单证。客户应当委托期货公司办理入库申报(交割预报)手续。 答:不需要重新办理交割预报,只要标准仓单有效期允许,通过交割买入或所外转让获得的标准仓单可直接用于后续合约的卖出交割。但如果客户将某一标准仓单注销后,若要再次注册为标准仓单,需要重新办理生成标准仓单的相关手续。 14、实物交割时,卖方应在何时交付标准仓单?何时交增值税发票?答:卖方应在第一交割日内,通过标准仓单管理系统向交易所提交已付清仓储费用的有效标准仓单,在第四、五交割日交增值税专用发票。 15、实物交割时,卖方何时能收到货款?交易所何时清退其相应的交易保证金?答:交易所应在第三交割日16:00之前将货款支付给卖方,如遇特殊情况交易所可以延长交割货款给付时间。交易所在收到卖方交付的增值税专用发票后,清退其相应的交易保证金。 16、实物交割时,买方在什么时候需要交付货款?答:买方应当在第三交割日14:00之前到交易所交付货款并取得标准仓单。为了避免因资金晚到导致交割违约,从而产生代价高昂的违约金,建议买方提前做好资金安排和与期货公司的沟通工作,确保货款及时到账。 17、买方在交割时是否可以选择规格、品牌和交割仓库?答:买方在第一交割日内,向交易所提交所需商品的意向,内容包括品种、数量及指定交割仓库名等。交易所会尽量根据买方的意愿进行仓单分配,但受卖方提交的标准仓单资源所限,买方实际取得的商品与其初始意向可能存在一定的差异。 18、热轧卷板的“厂家标准”是什么意思?答:热轧卷板的国家标准GB/T 3274-2007是热轧卷板质量要求的最低标准,目前很多大型钢厂生产的热轧卷板质量已明显好于国家标准的相关规定,因此这些大型钢厂就制定了自己的“厂家标准”以确保其产品质量保持在较高水平。现货市场中,很多热轧卷板产品会标注这些“厂家标准”而不标注国标,但这些产品的质量均满足国家标准GB/T 3274-2007的要求,一般情况下往往是优于国家标准的相关要求,因此这类标注“厂家标准”的产品也是符合我所热轧卷板期货交割商品的相关质量要求的。 19、标准仓单如何冲抵保证金?答:纸质标准仓单不得充抵保证金。会员或客户应当办理纸质标准仓单回库手续恢复为电子形式后,方可充抵保证金。以标准仓单充抵保证金的,按该品种最近交割月份期货合约的当日结算价为基准价核算其市值,充抵保证金的金额不高于标准仓单市值的80%。最大充抵金额=4×实有货币资金,当充抵金额≤最大充抵金额,实际可用充抵额度=充抵金额;当充抵金额>最大充抵金额,实际可用充抵额度=最大充抵金额。 20、交易所何时公布热轧卷板期货的会员成交及持仓排名情况?答:根据《上海期货交易所交易细则》的相关规定,当持仓大于20万手时,交易所每日公布热轧卷板期货合约活跃月份前20名会员的成交量、买卖持仓量。对于持仓量和成交量较低的非活跃月份合约,交易所并不公布其会员成交及持仓排名情况。 注:以上相关内容仅供参考,不作为入市依据。对内容上的任何错误、遗漏或差异,请以法律法规及交易所对外公布的章程和规则为准。 |
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