新华财经：提升服务实体经济质效 航运指数期货合约修订

记者 陈云富

上海期货交易所发起设立的国际化交易平台上海国际能源交易中心（简称“上期能源”）16日公告，对集运指数（欧线）期货最小变动价位、合约月份条款等进行修订，修订后的合约月份调整将从2月10日起实施，最小变动价位调整将从5月11日起实施。

公告显示，此次集运指数（欧线）期货的修订主要涉及最小价位变动及合约月份调整，其中，最小变动价位条款调整为0.5点，合约月份条款调整则为1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月份中的最近6个月内连续月份及随后的两个季月。

上期能源相关负责人表示，集运指数（欧线）期货上市以来成交活跃，保持运行稳健的良好发展态势，境内外货运代理企业、外贸企业，积极尝试运用期货工具开展套期保值操作，品种功能发挥初显。为更好满足产业客户需要，提升服务航运、外贸等实体产业质效，上期能源听取指数编制机构、境内外航运产业链企业、期货公司会员、境外经纪机构及个人交易者等市场意见建议，完成了本次修订。

国泰君安期货航运首席分析师黄柳楠表示，集运指数（欧线）期货上市以来，获得集运行业内广泛的关注和认可，对于借助衍生品参与管理运费波动风险的积极性大幅提升。此次上期能源将集运指数（欧线）期货合约月份从双月换月修订为连续月换月。实施后有利于基差波动进一步收窄，大大降低产业期现贸易的风险，同时，此次修订仍保留远月合约的挂牌，这将继续为集运行业远期舱位的价格发现提供衍生品平台。

“此次修订后的合约月份去除02合约，体现了行业淡旺季特性，又补充了近半年的连续合约，可以有效提升期现市场整体匹配度。”在国际航贸物流平台（ISEA）天津口岸分会副秘书长邓鸿涛看来，在集运指数（欧线）期货上市前，航运企业的远期业务招投标多依赖行业经验预判，作为专为航运业打造的风险管理工具，集运指数（欧线）期货为行业提供了套期保值的“定盘星”。

亮点国际金融（新加坡）有限公司业务负责人范颂华也表示，此次合约修订积极响应境内外产业客户与投资者对提升合约连续性与交易便利性的切实需求，合约月份的调整，能够更精准地匹配集装箱运输的季节性周期与运营节奏。最小变动价位调整至0.5点，有利于提升合约的报价效率与市场参与深度，有利于吸引更广泛的国际参与者，促进价格发现功能的有效发挥。

上期能源相关负责人表示，下一步，上期能源将顺应行业和市场发展趋势，持续做好合约规则优化等工作，更好满足市场参与需要，促进期货市场功能有效发挥，助力航运行业高质量发展。